Tekanan terhadap CEO BP Murray Auchincloss untuk memberikan keuntungan cepat kepada investor akhirnya bisa mereda setelah pemulihan dari suramnya harga saham grup dan terobosan penemuan minyak di Brasil.
Perusahaan minyak asal Inggris ini berada di bawah tekanan kuat dari aktivis investor Elliott Management untuk meningkatkan kinerjanya dan telah menjadi subyek spekulasi pengambilalihan yang intens, dengan pesaingnya dari Inggris, Shell, dipandang sebagai penawar yang paling mungkin.
Namun dengan hasil kuartal ketiga yang akan diumumkan pada hari Selasa, kepercayaan semakin meningkat bahwa Auchincloss dan ketua kelompok yang baru terpilih, Albert Manifold, yang mengambil alih jabatan pada tanggal 1 Oktober, pada akhirnya akan berhasil membawa raksasa energi itu kembali ke jalurnya.
Hasilnya diperkirakan menunjukkan bahwa produksi akan lebih tinggi dibandingkan kuartal kedua, namun lebih rendah dibandingkan tahun lalu. Perkiraan dari agen properti menunjukkan omset sebesar £47,8 miliar selama tiga bulan hingga September.
Meskipun pekerjaan Auchincloss tampaknya aman untuk saat ini, ia masih perlu meyakinkan ketua baru bahwa BP dapat memenuhi penghematan biaya yang dijanjikan, mengurangi tumpukan utang sebesar £19,8 miliar dan melanjutkan pembelian kembali saham.
Jika tidak melakukan hal ini, sering kali ketua baru harus menyerahkan pimpinan CEO yang kinerjanya buruk.
Fajar baru: CEO Murray Auchincloss berada di bawah tekanan dari aktivis investor untuk membalikkan nasib perusahaan FTSE 100
Manifold memiliki reputasi dalam pekerjaannya sebelumnya sebagai CEO grup konstruksi dan bahan bangunan CRH karena sangat fokus pada keuntungan dan keuntungan pemegang saham, sehingga dia tidak akan mengalami kesulitan untuk membela eksekutif jika diperlukan.
BP mengalami masa-masa sulit setelah kepergian mantan CEO Bernard Looney pada tahun 2023 dan penggantian ketua Helge Lund tahun ini. Kedua orang tersebut adalah arsitek utama peralihan perusahaan minyak tersebut ke energi ramah lingkungan, yang kini coba diubah oleh perusahaan tersebut.
Kombinasi perubahan di tingkat atas, pembalikan agenda perubahan iklim dengan cepat, dan tuntutan agresif dari Elliott, yang masih memiliki 5 persen saham grup tersebut, menimbulkan spekulasi pengambilalihan yang kuat pada awal tahun ini dan penolakan tegas dari Shell bahwa mereka mempunyai kepentingan dalam kesepakatan merger.
Pernyataan Shell pada bulan Juni telah mencegah perusahaan tersebut mengajukan penawaran apa pun berdasarkan aturan pengambilalihan Inggris selama enam bulan, sehingga masih ada kemungkinan perusahaan tersebut dapat kembali ketika lockdown berakhir pada Boxing Day.
Komentar dari bos Shell, Wael Sawan, pekan lalu bahwa perusahaannya tertarik pada kemungkinan kesepakatan mungkin menimbulkan keheranan dalam hal ini, meskipun ia mengesampingkan pengambilalihan ‘skala besar’.
Namun, diketahui bahwa BP telah mencari usaha patungan dengan bos eksplorasi Shell untuk melakukan penemuan di lepas pantai Brasil, dalam upaya mengurangi biaya pengembangan ladang minyak.
Shell menolak tawaran tersebut – sebuah keputusan yang mungkin akan disesalkan oleh Shell mengingat besarnya temuan di Brazil.
Dalam informasi terbaru minggu lalu, wakil presiden BP bidang manufaktur, Gordon Birrell, terlalu berlebihan mengenai ukurannya, yang dua kali lebih besar dari perkiraan sebelumnya.
Penemuan di Brasil ini merupakan penemuan terbesar BP dalam seperempat abad terakhir dan menggarisbawahi reputasi kelompok tersebut sebagai salah satu pemimpin dunia dalam eksplorasi minyak.
Kritik Elliott terhadap strategi BP juga telah mereda untuk saat ini, dengan aktivis tersebut saat ini fokus untuk mengguncang raksasa minuman Pepsi-Cola.
Namun Elliott dan Auchincloss masih belum sejalan dengan program belanja BP. CEO tetap berkomitmen pada rencana untuk menghabiskan antara £12 miliar dan £13,7 miliar per tahun.
Elliott ingin pengeluaran dipotong antara £10,7 miliar dan £11,4 miliar. Namun untuk saat ini, para aktivis mungkin akan terpuaskan dengan kenaikan harga saham BP.
Sahamnya telah meningkat hampir 20 persen dalam 12 bulan terakhir dan nilai pasar perusahaan telah meningkat hampir £10 miliar sejak titik terendahnya pada bulan April.
BP juga dapat menunjukkan bahwa program belanja yang lebih besar dapat memberikan manfaat yang besar. Selain penemuan di Brasil, tahun 2025 merupakan tahun yang baik bagi divisi minyak dan gas, dengan dimulainya enam proyek besar dan peningkatan keandalan pabrik dan kilang.
Namun, salah satu masalah potensial adalah komitmen Auchincloss untuk menjual aset sekitar £2,3 miliar hingga £3 miliar tahun ini sebagai bagian dari upaya pengurangan utangnya. Penurunan harga minyak secara menyeluruh pada tahun ini dan kurangnya antusiasme terhadap energi ramah lingkungan di tengah penolakan terhadap kebijakan net-zero membuat BP kesulitan untuk memberikan keuntungan yang diharapkan.
Neraca kelompok ini berada di bawah tekanan sejak tahun 2010, ketika ledakan Deepwater Horizon di Teluk Meksiko menelan £50 miliar.
Perusahaan juga harus menanggung kerugian sebesar £18 miliar atas penurunan nilai sahamnya di grup minyak Rusia Rosneft setelah perang di Ukraina, yang sebelumnya merupakan arus kas bagi grup tersebut.
Meskipun harga saham mungkin telah pulih dan beberapa ancaman telah mereda, tidak akan lama kemudian tekanan kembali meningkat terhadap para pimpinan BP.
PLATFORM INVESTASI DIY
A.J. Bel
A.J. Bel
Investasi mudah dan portofolio siap pakai
Hargreaves Lansdown
Hargreaves Lansdown
Perdagangan dana gratis dan ide investasi
investor interaktif
investor interaktif
Investasikan dengan jumlah tetap mulai €4,99 per bulan
Mesin Investasi
Mesin Investasi
Investasi akun dan perdagangan bebas biaya di ETF
Perdagangan 212
Perdagangan 212
Perdagangan saham gratis dan tanpa biaya akun
Tautan afiliasi: Jika Anda membeli produk, This is Money dapat memperoleh komisi. Kesepakatan ini dipilih oleh editor kami karena kami yakin kesepakatan ini layak untuk disoroti. Hal ini tidak mempengaruhi independensi editorial kami.
