Paramount Skydance tidak memiliki rencana segera untuk menyelesaikan penawaran tunai senilai $30 per saham untuk penemuan Warner Bros. Sebaliknya, mereka terus meyakinkan para pemegang sahamnya bahwa tawaran senilai $78 miliar itu lebih unggul dibandingkan kesepakatan perusahaan saat ini dengan raksasa streaming Netflix, menurut laporan The Post.
Pemilik Paramount Skydance, David dan Larry Ellison, serta mitra mereka di RedBird Capital diharapkan segera memberi tahu pemegang saham bahwa mereka akan berkomitmen untuk membayar biaya penghentian kesepakatan sebesar $2,8 miliar — atau sekitar $1 saham — dan mempertahankan seluruh penawaran tunai mereka jika cukup banyak investor yang mengajukan penawaran saham mereka untuk mendukung kesepakatan Paramount sebelum batas waktu 8 Januari.
Banyak investor dan bahkan orang-orang di Warner Bros. Discovery memperkirakan perang penawaran akan terjadi setelah Paramount Skydance berubah menjadi “bermusuhan” minggu lalu dan secara langsung meminta pemegang saham WBD untuk menolak keputusan perusahaan untuk menjual studio Warner Bros. dan HBO Max ke Netflix seharga $27,75 per saham.
Pembicaraan perang penawaran berkobar pada hari Selasa ketika WBD akan secara resmi meminta investor untuk menolak tawaran bermusuhan Paramount Skydance untuk seluruh perusahaan. Sumber mengatakan WBD berencana untuk mengajukan pengajuan resmi paling cepat pada hari Rabu, dengan alasan mengapa pemegang saham harus tetap mengikuti Netflix; argumen mereka terutama akan berfokus pada “kurangnya kepastian” tentang sumber pendanaan yang diandalkan Paramount Skydance untuk mengganggu kesepakatan Netflix.
Namun sumber yang dekat dengan Paramount Skydance dan mitra investasi mereka di RedBird Capital mengatakan tidak ada ketidakpastian mengenai pendanaan mereka.
Perasaan di Paramount Skydance adalah bahwa mereka “tidak perlu melakukan apa pun dengan segera, dan perlu didisiplinkan berdasarkan masukan dari investor,” kata seseorang yang mengetahui langsung masalah tersebut. “(Mereka) belum yakin bahwa Netflix memiliki penawaran yang lebih baik dan tanggapan terhadap penawaran tunai sebesar $30 itu positif.”
Orang ini menunjuk pada komentar baru-baru ini dari investor media terkenal Mario Gabelli, yang telah mengatakan bahwa dia akan menenderkan saham WBD-nya untuk penawaran tunai Paramount, bukan kesepakatan Netflix, yang terkait dengan ekuitas, pembiayaan kompleks, dan tunduk pada penundaan peraturan yang panjang. Gabelli tidak memiliki masalah dengan perusahaan yang menarik sebagian sahamnya dari Teluk Persia, salah satu langkah yang dikutip WBD karena menolak tawarannya.
“Saya menginginkan uang untuk pelanggan saya dan saya menginginkannya lebih cepat,” kata Gabelli kepada On The Money.
Perwakilan WBD dan Paramount Skydance belum memberikan komentar.
Paramount Skydance mengklaim pihaknya telah membentuk jalur kredit dari Bank of America, Apollo dan Larry Ellison, yang akan menghasilkan $12 miliar tunai mulai sekarang, dan bahwa dana negara Teluk tersebut akan menyumbangkan $24 miliar lagi dalam bentuk ekuitas. Dana kekayaan negara memberikan dana tersebut tanpa kursi di dewan direksi atau kendali atas manajemen perusahaan baru jika Paramount Skydance menang, kata sumber.
Para eksekutif di Paramount Skydance juga memuji kepastian peraturan dalam kesepakatan mereka karena Netflix akan menggabungkan aset-aset streaming ini, sesuatu yang kemungkinan akan memicu penyelidikan antimonopoli yang panjang dari DOJ dan ketidakpastian di pengadilan.
WBD dan Netflix telah membantah bahwa kekhawatiran terhadap peraturan terlalu berlebihan karena begitu banyak orang mengandalkan media sosial dan YouTube untuk program dibandingkan streaming. Mereka juga berargumentasi – dan akan melakukannya lagi dalam pengajuan peraturan yang tertunda – bahwa mereka memiliki pertanyaan serius tentang bagaimana Paramount Skydance mengajukan penawaran senilai $78 miliar dan apakah tawaran tersebut melampaui dana negara Teluk tersebut.
Larry Ellison, orang terkaya ketiga di dunia dengan kekayaan bersih $235 miliar, telah berkomitmen untuk sepenuhnya mendukung kesepakatan tersebut dengan kekayaan besar yang sebagian besar berasal dari saham Oracle. Namun saham-saham tersebut telah kehilangan nilai lebih dari $160 miliar sejak perang penawaran dimulai pada bulan September, di tengah koreksi tajam pada saham-saham terkait AI.
Terlebih lagi, dia tidak secara pribadi menentang kesepakatan tersebut, klaim mereka, namun menjaminkan aset dari kepercayaannya yang “dapat dibatalkan”. Paramount Skydance mengatakan argumen tersebut tidak masuk akal karena kepercayaan adalah tempat Ellison menyimpan kekayaan bersihnya yang sangat besar dan telah digunakan sebagai sarana untuk kesepakatan lainnya.
Seperti yang dilaporkan The Post, Paramount Skydance telah melakukan diskusi internal awal mengenai menaikkan tawarannya kepada perusahaan menjadi sekitar $30 per saham sebagai cara untuk merebut kendali WBD dari Netflix.
Netflix memenangkan tender untuk konglomerat media tersebut setelah pertarungan selama berbulan-bulan yang membuat ketua WBD David Zaslav membeli perusahaannya, termasuk studio No. 1 Warner Bros., dan layanan streaming No.
Ketika WBD mengumumkan Netflix sebagai pemenang, Paramount Skydance, seperti yang pertama kali dilaporkan The Post, mulai mengambil langkah-langkah untuk meluncurkan tawaran bermusuhan yang akan menarik langsung pemegang saham. Argumennya berfokus pada sifat superior dari penawarannya – semua uang tunai versus uang tunai dan saham Netflix – dan bagaimana penawaran Netflix bergantung pada ketidakpastian yang akan diterima pemegang saham dari penjualan aset TV kabel tahun depan, karena perusahaan tersebut hanya membeli studio dan streamer WBD.