Paramount menghadapi persaingan untuk Warner Bros. Discovery, karena Comcast mungkin muncul sebagai pelamar

Daftar kandidat Warner Bros. Discovery akan bertambah panjang – dengan calon penawar termasuk raksasa TV kabel Comcast, On The Money telah mempelajarinya.

Seperti yang pertama kali dilaporkan oleh The Post, CEO Paramount Skydance David Ellison sedang dalam pembicaraan dengan raksasa ekuitas swasta, termasuk Apollo Global Management, untuk bergabung dalam tawaran potensial untuk membeli Warner Bros. Discovery – sebuah kesepakatan besar yang bernilai lebih dari $60 miliar.

Sumber mengatakan Ellison sedang mencari sumber uang alternatif di tengah pertanyaan tentang apakah ayahnya Larry Ellison – orang terkaya kedua di dunia – antusias membuka buku ceknya untuk pembelian media besar lainnya setelah kesepakatan Paramount senilai $8 miliar.

Namun, kekhawatiran besar lainnya bagi keluarga Ellison adalah bahwa Comcast akan segera ikut serta, menurut sumber yang dekat dengan Paramount Skydance. Orang dalam mencatat bahwa konglomerat yang dipimpin oleh Ketua Brian Roberts sedang dalam proses memisahkan properti TV kabelnya menjadi perusahaan terpisah bernama Versant.

Setelah spin-off ini selesai, Comcast akan mencakup layanan streaming Peacock, taman hiburan Universal, NBC News, dan Xfinity – unit yang menyediakan layanan internet dan kabel.

Menurut sumber, Skydance sangat prihatin dengan kemungkinan tawaran Comcast karena CEO WBD David Zaslav yang paham kesepakatan telah memiliki hubungan strategis dengan unit Xfinity Comcast untuk mengirimkan konten melalui layanan Internet dan jalur kabel perusahaan.

Tidak jelas unit Comcast mana yang akan mengajukan tawaran tersebut; namun bos raksasa kabel tersebut, Roberts, dikatakan sangat tertarik dengan konten WBD, serta studio peringkat teratas dan layanan streaming HBO Max, yang kini terpopuler ketiga.

“Perasaan dalam Skydance adalah bahwa penawar yang paling mungkin adalah salah satu perusahaan Comcast,” kata seseorang yang mengetahui pemikiran kesepakatan Skydance.

Juru bicara Comcast belum memberikan komentar; juru bicara Skydance tidak berkomentar.

Seperti yang dilaporkan The Post, WBD, yang memiliki HBO dan CNN selain menjadi studio Hollywood No. 1, baru-baru ini beralih ke bankir Goldman Sachs untuk mengukur lanskap pembelian – seperti yang dibocorkan Ellison, dia mengincar tawaran tunai untuk perusahaan tersebut. Penawar lainnya, Zas dan Goldman, telah berbelanja di Netflix dan Amazon, kata sumber.

Namun, masih belum jelas kapan – dan ada yang mengatakan apakah – David Ellison akan memenuhi janjinya untuk menawar seluruh WBD dengan tawaran uang tunai yang besar. Orang-orang yang dekat dengan Skydance mengatakan dia tidak bisa sepenuhnya bergantung pada ayahnya, salah satu pendiri Oracle Larry Ellison, yang enggan membiayai tender WBD sendirian.

“Demi alasan uang, David Ellison harus menyatukan orang-orang untuk mencapai kesepakatan,” kata investor legendaris Mario Gabelli kepada On The Money. Gabelli memiliki saham di Paramount dan WBD dan terus mengawasi drama kesepakatan tersebut. Faktanya, menurut perhitungannya, tawaran WBD yang diajukan keluarga Ellison bisa memakan biaya lebih dari $60 miliar karena adanya hutang sebesar $30 miliar pada neraca WBD – dan karena Zaslav membeli perusahaan tersebut.

“Ada banyak hal yang bergerak di sini,” kata Gabelli, termasuk berapa banyak kekayaan besar yang Larry Ellison investasikan untuk membuat angka-angka tersebut berhasil.

Calon investor yang mempertimbangkan kesepakatan WBD termasuk Apollo – yang mengajukan tawaran senilai $26 miliar untuk Paramount pada musim semi tahun 2024 yang dipicu oleh utang sebelum akhirnya kalah dalam persaingan dengan Skydance, kata orang-orang yang mengetahui langsung situasi tersebut.

Dipimpin oleh CEO miliarder Marc Rowan, Apollo telah memiliki lebih dari selusin stasiun TV melalui Cox Media Group miliknya, serta saham besar di Legendary Entertainment, sebuah perusahaan produksi film dan TV.

Legendary adalah mitra di banyak Warner Bros.’ waralaba film papan atas, termasuk ‘Dune’, ‘Godzilla’ dan ‘A Minecraft Movie’. Paramount baru-baru ini menandatangani perjanjian multi-tahun untuk mendistribusikan beberapa film legendaris ke bioskop, kata Bloomberg dalam sebuah laporan pada hari Rabu.

Apollo tampaknya paling dekat membantu Ellison dalam tawaran tersebut, kata sumber. Blackstone milik miliarder Stephen Schwarzman, yang memiliki saham di perusahaan-perusahaan Hollywood termasuk Candle Media – grup yang didirikan oleh mantan petinggi Disney Kevin Mayer dan Tom Staggs – telah menjajaki kemungkinan peran pendanaan tetapi tidak tertarik untuk berpartisipasi untuk saat ini, kata sumber kepada The Post.

Masalah yang rumit bagi keluarga Ellison adalah restrukturisasi yang dilakukan Zaslav untuk membagi WBD menjadi dua unit: satu dengan bisnisnya yang sedang berkembang, streaming dan studio, dan satu lagi dengan properti kabelnya.

Dia mencari harga hanya untuk unit streaming dan studio lebih dari $30 per saham – harga premium yang signifikan di atas label harga $22-$24 per saham yang dibocorkan Ellisons untuk seluruh WBD sambil menggembar-gemborkan rangkaian film hit box office WBD baru-baru ini dan layanan streaming yang sekarang menguntungkan, HBO Max.